Противостояние на рынке полупроводников между Западом и КНР продолжает набирать обороты. Беспокойство Вашингтона по поводу стремительного развития Китая в области электроники переросло в полномасштабную панику ещё во время пандемии, поскольку нехватка микросхем усилила важность электроники для экономической безопасности государств. Сегодня множество макроэкономических и политических процессов – от оживления технологического производства в США до утверждения превосходства в области ИИ и сохранения баланса сил в Тайваньском проливе – вновь завязано на борьбе за господство в сфере микроэлектроники.

Закон о чипах и науке, принятый администрацией Байдена в 2022 году и предусматривающий выделение грантов на сумму $39 млрд для производителей чипов, а также $75 млрд кредитов и гарантий, подтолкнул общемировую волну финансовых вливаний в производство полупроводников. Правительствами было выделено $380 млрд таким компаниям, как Intel Corp. и Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), на увеличение производства более мощных микропроцессоров. Такой всплеск дополнительно усилил соперничество Вашингтона с Пекином, которое отражается на всех вовлеченных игроках рынка и во многом определяет ситуацию на глобальном уровне, как в технологической, так и в экономической сфере. «Нет сомнений, что мы перешли Рубикон в технологическом соперничестве с Китаем, особенно в области полупроводников, — высказался Джимми Гудрич, старший советник по Китаю и стратегическим технологиям RAND Corp. - Обе стороны, по сути, сделали это одной из своих главных стратегических национальных целей». 

Увеличение расходов на чипы со стороны США и их союзников бросает новый вызов многолетней промышленной политике Пекина, который осознает, что спустя определенное время, американская политика даст свои плоды. Торговая война между США и Китаем отразилась на таких игроках, как Япония и Ближний Восток. В то же время американские инвестиции отчасти выступают «спасательным кругом» для Intel, бывшего мирового лидера в производстве чипов, который в последние годы уступил позиции конкурентам - Nvidia Corp. и TSMC.

В 2024 году инвестиционные планы США достигли предельно высокой планки: было объявлено о предоставлении Micron Technology Inc., крупнейшему американскому производителю оперативной памяти, гранта в размере $6,1 млрд на создание передового завода по производству чипов в США. Данный грант стал заключительным из запланированных администрацией США пакетов субсидий крупнейших производителей микроэлектроники; сумма же выделенных средств превысила $33 млрд, изначально заявленные американским правительством.

Подписав Закон о чипах и науке, президент Джо Байден открыл качественно новый канал финансирования для полупроводниковой индустрии США.  Данный комплекс мер является основой амбициозной программы американского лидера по возрождению отечественного производства полупроводников, особенно передовых чипов, и созданию множества новых рабочих мест на заводах. Предполагалось также, что закон укрепит позиции Джо Байдена на выборах в ноябре 2024 года.

Все указанные инвестиции США не только направлены на то, чтобы противостоять Китаю, который по-прежнему на несколько поколений отстает от остального мира в области передовых полупроводниковых технологии, но и призваны сократить отставание американских производителей от Тайваня и Южной Кореи, которые при помощи десятилетних программ государственного стимулирования превратились в мировые центры производства микросхем.

Резкий рост расходов также разжигает соперничество между США и их союзниками в Европе и Азии, которые стремятся удовлетворить растущий спрос на элементы и устройства для инфраструктуры ИИ и квантовых вычислений.

Проблема перепроизводства и спрос на инновации

Глобальное увеличение государственной поддержки потенциально грозит переизбытком чипов на рынке. «Инвестиции в производство, осуществляемые за счет государственных средств, а не за счет рыночных, в конечном итоге могут привести к тому, что у нас будет больше мощностей, чем нам нужно», - утверждает аналитик Bernstein Сара Руссо. Однако этот риск снижается за счет времени, которое потребуется для ввода в эксплуатацию запланированных новых мощностей (а за это время может возрасти и спрос на продукцию).

Согласно последнему прогнозу Gartner, Inc., выручка от производства полупроводников для ИИ во всем мире в 2024 году составит $71 млрд, что на 33% больше, чем в 2023 году. Как утверждает вице-президент этой компании, Алан Пристли, «сегодня генеративный искусственный интеллект (GenAI) стимулирует спрос на высокопроизводительные чипы для центров обработки данных. В 2024 году совокупная стоимость ускорителей ИИ (AI accelerators), используемых в серверах ЦОДов, составит $21 млрд, а к 2028 году увеличится до $33 млрд». 

 По прогнозам той же Gartner, в 2024 году поставки персональных компьютеров (ПК) с ИИ составят 22% от общего объема поставок ПК, а к концу 2026 года 100% корпоративных ПК будут составлять компьютеры с ИИ (AI PC). ПК данного типа оснащены нейронным процессором (NPU), который позволяет устройствам работать дольше, тише и «холоднее» (с меньшим выделением тепла), а также постоянно выполнять задачи в фоновом режиме, создавая новые возможности для использования ИИ в повседневной деятельности. Выручка от продажи ПК и других полупроводниковых приборов с ИИ продолжит расти и к 2026 году вплотную приблизится к $100 млрд.

Прогнозируемая совокупная выручка производителей полупроводников (млн долларов в год)

Источник: Gartner (май 2024)

При этом совокупная выручка от производства ИИ-чипов в сфере вычислительной электроники обещает вырасти до $33,4 млрд, что составит 47% от общей выручки от производства полупроводников. Также ожидается, что в 2024 году выручка от производства автомобильной электроники с использованием чипов ИИ достигнет $7,1 млрд, а от производства бытовой электроники - $1,8 млрд.

В то время как основное внимание уделяется использованию высокопроизводительных графических процессоров (GPU) для новых рабочих нагрузок под задачи ИИ, крупнейшие гиперскейлеры (компании AWS, Google, Meta и Microsoft) инвестируют в разработку собственных чипов, оптимизированных для ИИ. Несмотря на то, что разработка чипов обходится дорого, использование специально разработанных чипов может повысить эффективность работы, снизить затраты на предоставление пользователям услуг на основе ИИ и снизить затраты на доступ к новым приложениям на основе ИИ. 

Китай: программы по наращиванию мощностей

В настоящее время в КНР строится больше полупроводниковых заводов, чем где-либо в мире. Это позволяет наладить производство менее привлекательных, но все еще востребованных чипов и одновременно накопить опыт, необходимый для технологического рывка и перехода в перспективе к более инновационной продукции. КНР также работает над созданием альтернатив чипам ИИ Nvidia и другим передовым кремниевым технологиям.

Упомянутая Nvidia, а также Qualcomm Inc. и Broadcom Inc., лидируют в мире по разработке чипов в сфере ИИ и в других ключевых областях. Некоторые эксперты утверждают, что по этому направлению КНР отстал от западных конкурентов на годы, в то время как другие более оптимистичны в оценках и настаивают на том, что вторая по величине экономика мира способна наверстать упущенное. Пекин уже давно проводит активную промышленную политику, в том числе реализует амбициозную программу "Сделано в Китае-2025", в которой заложены цели по развитию биотехнологий, ускорение темпов производства электромобилей и полупроводников. 

В интересах развития отрасли, в первую очередь, в лице ключевых корпораций Huawei, SCMP, YSMC, Пекин стремится сочетать государственную и частную инициативы в рамках единого механизма поддержки. В 2014 году в КНР создан Национальный инвестиционный фонд полупроводников (также известный как Big Fund) с уставным капиталом около 100 млрд юаней. Таким образом, вскоре после вступления на пост председателя КНР Си Цзиньпин начал масштабную перестройку обрабатывающей промышленности страны, направленную на внедрение сложных технологий - от робототехники до производства передовых чипов.

В 2019 году Китай учредил Big Fund II, удвоив капиталовложения, поскольку при администрации Трампа усилилась борьба с США за технологическое превосходство. Этот капитал был использован для финансирования некоторых многообещающих проектов по производству микросхем в стране, от новых заводов SMIC до производителя оборудования по выпуску микросхем Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.

Новый инвестиционный инструмент, известный как Big Fund III, подчеркивает интенсификацию усилий Пекина по созданию собственной полупроводниковой промышленности на фоне эскалации напряженности в отношениях с США. Администрация Байдена ввела жесткие ограничения на возможность Китая покупать современные чипы и оборудование для их производства и теперь призывает союзников, включая Нидерланды, Германию, Южную Корею и Японию, еще больше ужесточить ограничения в отношении Китая и устранить «дыры» в существующем экспортном контроле.

В качестве еще одного свидетельства решимости Пекина наращивать собственные мощности можно рассмотреть корпоративные отчеты китайских компаний. Согласно проведенному агентством Bloomberg News анализу сотен компаний в официальной корпоративной базе данных Tianyancha, в стране насчитывается более 200 полупроводниковых фирм с уставным капиталом более $61 млрд. Большая часть средств на развитие этих предприятий поступает от организаций, связанных с государством. Эта поддержка должна быть реализована в виде реального инвестиционного капитала. В рамках третьей фазы развития Национального инвестиционного фонда, запущенной 24 мая 2024 года, по информации Tianyancha, для индустрии интегральных схем было собрано 344 млрд юаней ($47,5 млрд) от центрального правительства и различных государственных банков, и предприятий, включая Industrial & Commercial Bank of China Ltd. Таким образом, совокупный объем средств, которые Пекин вкладывает в этот сектор, значительно превосходит расходы США. По последним оценкам Ассоциации полупроводниковой промышленности, базирующейся в Вашингтоне, Пекин планирует потратить более $142 млрд.  

Крупнейшим акционером Фонда является Министерство финансов Китая. Значительный вклад внесли и инвестиционные фирмы, принадлежащие местным органам власти в Шэньчжэне и Пекине. Правительство Шэньчжэня оказывает поддержку нескольким заводам по производству микросхем в провинции Гуандун с целью компенсировать издержки Huawei Technologies Co. от многолетних санкций США, которые лишили компанию доступа к значительной части импортируемых полупроводниковых компонентов.

Пекин и местные органы власти не раскрывают информацию об общем объеме финансирования производства полупроводников, хотя некоторые компании раскрывают данные о некоторых субсидиях, которые они получают. В целом оценки сильно разнятся, поскольку деньги поступают из государственных фондов, местных органов власти, налоговых органов и других программ по стимулированию. 

Усилия США по сдерживанию КНР в полупроводниковой отрасли

Администрация Байдена привлекает союзников в Европе и Азии для введения контроля за экспортом сложного оборудования, необходимого для производства самых современных чипов. За последние два года США лишили Китай возможности покупать самые передовые чипы от Nvidia Corp., которые используются для обучения моделей информационных систем с ИИ, а также самое продвинутое оборудование для производства чипов от таких компаний, как ASML Holding NV и Applied Materials Inc.

«Мы не можем позволить Китаю получить доступ к нашим самым современным технологиям для их военного развития, - заявила министр торговли США Джина Раймондо в феврале 2024 года в Маниле, сообщая о планах американских производителей чипов инвестировать в Филиппины $1 млрд. – Мы сделаем все возможное, чтобы защитить наших людей, включая расширение нашего контроля».

Ещё до американских мер по подавлению экспорта на острие развития полупроводниковой индустрии КНР находилась корпорация Huawei. Используя свой потенциал по разработке некоторых типов полупроводников, компания начала создавать конкуренцию ведущим американским компаниям, вследствие чего в 2019 году США внесли ее в черный список, ограничив возможности Huawei по финансированию инноваций в области разработки процессоров.

В 2020 году компания SMIC, крупнейший производитель чипов в Китае, присоединилась к Huawei в американском списке «компаний с ограниченным доступом». Два года спустя Вашингтон ввел в отношении Пекина меры экспортного контроля, призванные еще сильнее ограничить доступ КНР к передовым производственным технологиям. В настоящий момент администрация Байдена стремится закрыть оставшиеся лазейки, в частности, в обеспечении для китайских компаний возможностей по ремонту передового оборудования, хотя некоторые союзники США, включая Нидерланды и Японию, сопротивляются этому процессу. Тем не менее, по оценке ряда экспертов, меры, предпринятые руководством США, стали для Китая огромным стимулом к расширению собственных возможностей, продвижению вверх по цепочке создания стоимости и привлечению государственной поддержки для флагманов национальной индустрии чипов.

Политические ставки

В Вашингтоне сложилось убеждение, что глобальному продвижению полупроводников может воспрепятствовать китайское вторжение на Тайвань, которое, по утверждениям Пентагона, Пекин будет готов предпринять уже в 2027 году. При этом резидентом островного непризнанного государства является лидирующая в отрасли компания TSMC, поставляющая 90% самых современных чипов в мире. 

На фоне потенциальной угрозы перебоев с поставками чипов высокие американские чиновники озвучивают планы по тому, чтобы к концу десятилетия заводы в США самостоятельно производили не менее 20% самых совершенных логических полупроводников в мире. Параллельно агентство SIA заявляет, что к 2032 году США намерены занять 28% этого рынка. Таким образом Вашингтон рассчитывает с нуля достичь второго показателя в данной категории производства после Тайваня.

Проекты в Аризоне — штате, который считается ключевым для победы в ноябре, — получили миллиарды долларов США в виде премий. Тем не менее, только после выборов в США компании Intel и TSMC планируют построить там заводы и начать производство чипов.

Пока что Трампу еще предстоит изложить свои планы в отношении полупроводников, а также средств, выделяемых в рамках Закона о чипах и смежных регуляторных актов. Именно при Трампе в 2020 году было достигнуто соглашение по строительству первого современного завода TSMC в США, а также введены технологические санкции против Китая и крупнейшей корпорации Huawei.

Трамп также угрожает ввести пошлины в размере до 60% на китайские товары в случае возвращения в Белый Дом. По мнению американской администрации, это может спровоцировать гораздо более решительный ответ Пекина - от введения санкций против американских компаний в Китае до ограничения экспорта материалов, критически важных для полупроводников и других стратегических технологий.

Инвестиционные планы ЕС и стран Азии

Евросоюз также разработал собственный план расширения собственных производственных мощностей на сумму $46,3 млрд. По оценкам Европейской комиссии, государственные и частные инвестиции в этот сектор составят более $108 млрд, в основном в поддержку крупных производственных площадок.

Два крупнейших проекта в Европе находятся в Германии: планируемый завод Intel в Магдебурге стоимостью около $36 млрд, который получит субсидии почти на $11 млрд, и совместное предприятие TSMC с аналогичной стоимостью в $11 млрд, половина которой будет покрыта за счет государственных средств. Несмотря на это, Европейская комиссия еще не дала окончательного согласия на государственную помощь ни одному из них. Эксперты предупреждают, что европейских инвестиций будет недостаточно для достижения его цели - производить 20% полупроводников в мире к 2030 году.

Другие европейские страны испытывают трудности с финансированием крупных проектов и привлечением компаний, обладающих ресурсами и технологиями. В 2022 году Испания объявила, что выделит почти $13 млрд на производство полупроводников, но выделила лишь небольшие суммы нескольким компаниям из-за отсутствия в стране полупроводниковой экосистемы.

Развивающиеся экономики также стремятся встроиться в чиповую индустрию. В феврале Индия одобрила инвестиции из государственного фонда в размере $10 млрд, в том числе заявку Tata Group на строительство первого в стране крупного завода по производству чипов. В Саудовской Аравии Государственный инвестиционный фонд рассматривает возможность осуществления в этом году «значительных инвестиций» (размер не сообщается), чтобы начать освоение королевством полупроводниковых технологий. Страна стремится диверсифицировать свою экономику, зависящую от ископаемого топлива.

В Японии министерство торговли выделило около $25,3 млрд на свою кампанию по продаже чипов с момента ее начала в июне 2021 года. Из этой суммы $16,7 млрд было выделено на промышленные проекты, включая два литейных завода TSMC в южном Кумамото и еще один литейный завод на севере Хоккайдо, где японское предприятие Rapidus Corp. планирует начать массовое производство 2-нм логических чипов в 2027 году. Премьер-министр Фумио Кисида планирует выделить отрасли в общей сложности $64,2 млрд, включая средства частного сектора, с целью утроить продажи чипов отечественного производства до показателя в $96,3 млрд к 2030 году.

Сеул, напротив, избегает прямого финансирования и субсидий, подобных тем, которые предоставляются Вашингтоном и Токио, предпочитая действовать осуществлять косвенное руководство в отношении своих корпораций с глубокими карманами. Для производства полупроводников правительство Южной Кореи подготовило инвестиционный план на ближайшее десятилетие с общей суммой финансирования до $246 млрд. Поставлена цель расширения спектра отечественных технологий — от электромобилей до робототехники. Эти усилия должна подкрепить новая программа по развитию отрасли с объемом средств в $7,3 млрд.

Противостояние двух парадигм: возможные итоги и последствия

В настоящий момент на полюсах силы формируются качественно разные оценки баланса между открытым и свободным кооперативным развитием и поддержанием национального технологического суверенитета. На Западе производитель получает от государства поддержку в лице государственного финансирования, но таким образом не просто привязывает себя к ряду условий, но обязуется буквально ограничивать инновационный потенциал той своей продукции, которая может оказаться в нежелательных руках, подпадая под своеобразный «Вашингтонский консенсус» для отрасли. Под эту задачу в том числе выпускался Закон о чипах, в тексте которого прописано, что экспортируемые технологии субсидируемых правительством США компаний не должны способствовать развитию аналогичных технологий в КНР в перспективе 10 лет. Таким образом Вашингтон стремится решить две задачи: для КНР перекрывается доступ к передовым технологиям, в то время как местные и привлеченные извне крупные игроки отрасли в самих США обретают статус монополистов и контролируемых союзников на внутреннем, а в перспективе – и международном рынке. При этом суммы субсидирования озвучиваются открыто. Таким образом США надеются привлечь на свою территорию внешних игроков отрасли из дружественных стран – SamsungFoundries, Hynix и, безусловно, ключевого игрока отрасли TSMC. Однако став резидентами США, они «приземляются» и технологически. Также как Вашингтон принудительно закрыл китайский рынок для передовых продуктов NVidia, американское руководство может, исходя из национальных интересов, ограничить и доступ продукции корейских и тайваньских резидентов. В июле 2023 года аналогичным образом экспорт 23-х наименований высокотехнологичной продукции, связанной с производством полупроводников и микросхем для Китая, ограничила Япония.

Что предлагает Пекин в качестве асимметричного ответа такой политики?  Китай разворачивает инициативу масштабного фонда стратегического значения, в который вносят вклад не только Национальный банк Китая (хотя он и основной держатель активов), но и банки провинции, компании-производители, а также, что вызывает наибольший интерес, частные инвесторы. При этом, как справедливо отмечают западные профильные медиа, ключевое преимущество Китая состоит в том, что он может использовать все возможные формы поддержки. Финансовые инструменты включают в себя прямые инвестиции и налоговые льготы для наиболее перспективных компаний по производству микросхем в стране. Однако на различных этапах механизмы фонда также могут использовать возможности управляемой плановой экономики. Так, в частности, на третьей фазе Big Fund, запущенной в мае 2024 года, в КНР осуществляется своего рода сочетание опыта одних инвесторов (Шэнчжэнь), мощностей других (Шанхай) и инновационного потенциала третьих (Пекин).

Фактически, данный фонд не столько призван завлечь внешних акторов внутрь страны с целью «экспроприации» их капиталов, как это позиционируется в западных СМИ, а скорее выделяет те ресурсы, которые есть у страны, на масштабный инвестиционный проект с транснациональной перспективой. При этом, говоря о весомой доле государства в проекте, даже западные эксперты (в частности, Bloomberg) подчеркивают, что крупные корпорации, такие как Huawei, спонсируются правительством КНР при посредничестве фонда в значимой степени по причине заградительных санкций США и ЕС.

В конечном итоге США пытаются заставить работать потенциал союзников на себя и ограничивают экспорт в Китай, в то время как Пекин создает открытую площадку для развития технологий на базе B2G сотрудничества, компенсирует санкционное воздействие при помощи точечного ручного управления и предлагает альтернативу торговой войне. Самый амбициозный проект Китая – SMIC и YMTC – создавался в первую очередь руками этих инвесторов. Сейчас же, оправдав их ожидания, на третьем этапе фонд привлек вместо ожидаемых $27 млрд почти $48 млрд, что подчеркивает ограниченность усилий Запада по экономической и технологической блокаде КНР.

Отметим, что американские попытки достичь технологического доминирования за счет ограничения чужого прогресса в долгосрочной перспективе малоэффективны и носят весьма эфемерный характер. Рассчитывая установить гегемонию на рынке полупроводников, США фактически только замедлят глобальный технологический прогресс, поляризуют мир. Открытый же обмен ноу-хау на равноправной основе и в рамках международной кооперации является более выгодным с логистических и девелоперских позиций, а, следовательно, оставляет куда больше пространства для кризис-менеджмента на глобальном рынке. А это в немалой степени отвечает и долгосрочным национальным интересам, и целям глобального развития отрасли. В настоящий момент китайская модель регулирования ближе к этим принципам, чем западная.

В целом технологические тенденции указывают на необходимость координации усилий в развитии отрасли. Попытки изолировать прогресс в отдельной стране или группе стран и выстраивание технологического преимущества на основе запрета экспорта технологий в недружественные державы неизбежно не только спровоцируют поиск конкурентами иных инновационных решений, но и ограничат потенциал самих «изоляционистов», а также их возможности по оценке рисков и трендов рынка.

Вышеописанные тенденции «островизации» могут вызвать деградацию инновационного потенциала и в конечном счете потребуют возврата к политике френдшоринга и аутсорсинга. Уже сегодня, даже с учетом финансовой поддержки со стороны правительства, ведущая корпорация США по производству процессоров Intel вынуждена перепоручать производство своих собственных новейших 3-нм процессоров Lunar Lake стороннему контрактному производителю в лице TSMC. Таким образом, стремясь укрепить технологический суверенитет, Вашингтон, напротив, оказывается во всё большей зависимости от тайваньской полупроводниковой индустрии. 

Параллельно возникает и другой риск: как для американских, так и для китайских производителей может стать актуальной переориентация с внешних рынков на выполнение заказов от государственных органов (в частности, силовых структур), с целью получения субсидий и господствующего положения на внутреннем рынке. Таким образом, технологическое замыкание обретёт циклический характер и негативно скажется на кооперации в сфере НИОКР и развитии отрасли в целом. А это, в свою очередь, грозит рисками повторения кризисных явлений времен пандемии.

Использованные источники: 

Global semiconductors battle intensifies with $81 bn subsidy surge | World News - Business Standard / https://www.business-standard.com/world-news/global-semiconductors-battle-intensifies-with-81-bn-subsidy-surge-124051301535_1.html

China Creates $47.5 Billion Chip Fund to Back Nation’s Firms - Bloomberg / https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-05-27/china-creates-47-5-billion-chip-fund-to-fuel-self-resilience

Gartner Forecasts Worldwide AI Chips Revenue to Grow 33% in 2024 / https://www.gartner.com/en/newsroom/press-releases/2024-05-29-gartner-forecasts-worldwide-artificial-intelligence-chips-revenue-to-grow-33-percent-in-2024